Introduzione
Il tema dei Buoni Fruttiferi Postali (BFP) e della possibile perdita del capitale investito a causa della prescrizione continua a essere oggetto di numerose controversie giudiziarie in tutta Italia. Rappresentando uno degli strumenti di risparmio piรน diffusi e considerati sicuri, soprattutto per i piccoli risparmiatori con bassa propensione al rischio, i buoni postali hanno attraversato varie fasi di evoluzione normativa che ne hanno modificato caratteristiche e regole. Particolarmente delicata รจ la questione della durata dei buoni a termine e degli obblighi informativi che gravano sullโintermediario al momento della sottoscrizione.
Il Tribunale di Ivrea ha recentemente affrontato un caso emblematico riguardante cinque buoni fruttiferi postali a termine, sottoscritti nel 2001, il cui valore complessivo ammontava a 25.000 euro. Lโinvestitore, recatosi presso un ufficio postale nel 2022 per ottenerne il rimborso, si era visto negare qualsiasi forma di restituzione sia del capitale che degli interessi maturati, in quanto il diritto al rimborso era considerato ormai prescritto.
Questo ha dato origine a una controversia giudiziaria incentrata sul tema degli obblighi di trasparenza e corretta informazione che devono caratterizzare il rapporto tra lโintermediario finanziario e il risparmiatore, particolarmente quando si tratta di soggetti spesso privi di adeguate conoscenze tecniche in materia finanziaria. La vicenda solleva importanti questioni relative non solo alla disciplina specifica dei buoni postali fruttiferi, ma anche ai principi generali di buona fede, correttezza e trasparenza che devono governare qualsiasi relazione contrattuale, ancor piรน quando questa si caratterizza per unโasimmetria informativa tra le parti.
La sentenza del Tribunale di Ivrea del 2025 rappresenta un importante punto di riferimento nellโevoluzione giurisprudenziale in materia, affrontando il tema della responsabilitร dellโintermediario per lโinadempimento degli obblighi informativi nella sottoscrizione di buoni postali fruttiferi a termine e stabilendo se tale inadempimento possa dar luogo a un diritto al risarcimento del danno a favore del risparmiatore.
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Indice
- ESPOSIZIONE DEI FATTI
- NORMATIVA E PRECEDENTI
- DECISIONE DEL CASO E ANALISI
- ESTRATTO DELLA SENTENZA
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ESPOSIZIONE DEI FATTI
La controversia prende avvio dallโacquisto, avvenuto lโ11 agosto 2001, di cinque buoni fruttiferi postali a termine della serie โAA2โ del valore di 5.000 euro ciascuno, per un totale di 25.000 euro. I buoni in questione erano stati emessi con apposito Decreto Ministeriale del 29 marzo 2001, pubblicato nella Gazzetta Ufficiale n. 87 del 13 aprile 2001. Sui moduli cartacei dei buoni era indicata la dicitura โbuono postale fruttifero a termineโ con lโaggiunta a penna della sigla โAA2โ, ma senza alcuna specifica indicazione della data di scadenza o del termine di prescrizione.
Secondo quanto previsto dal citato Decreto Ministeriale, i buoni della serie AA2 avevano una durata di sette anni dalla data di emissione e, alla scadenza, avrebbero riconosciuto allโavente diritto, unitamente al capitale, un interesse lordo pari al 40% del capitale sottoscritto. Nel caso specifico, trattandosi di buoni emessi lโ11 agosto 2001, la scadenza era fissata allโ11 agosto 2008, con conseguente prescrizione del diritto al rimborso in data 12 agosto 2018, essendosi applicato il termine prescrizionale di dieci anni dalla scadenza del titolo, come previsto dallโarticolo 8 del D.M. 19 dicembre 2000.
Trascorsi piรน di 20 anni dallโacquisto e quasi 14 dalla scadenza dei buoni, il 22 gennaio 2022, il titolare si รจ recato presso un ufficio postale per richiederne il rimborso. In tale occasione, il funzionario addetto ha riscontrato lโimpossibilitร di procedere al rimborso tanto della sorte capitale quanto della quota interessi, eccependo lโintervenuta prescrizione dei titoli, essendo decorsi piรน di dieci anni dalla loro scadenza.
Nel medesimo giorno, il risparmiatore ha presentato un reclamo sostenendo che i buoni non riportavano indicazioni di scadenza ed erano completamente privi di timbri e tagliandi indicanti il rendimento e la loro durata. La risposta al reclamo, pervenuta il 14 febbraio 2022, non รจ stata favorevole allโinvestitore: lโintermediario ha confermato lโimpossibilitร di procedere al rimborso, richiamando le disposizioni del D.M. del 29 marzo 2001 (istitutivo della serie AA2) e del D.M. 19 dicembre 2000 (che stabiliva in dieci anni dalla scadenza il termine di prescrizione del diritto al rimborso).
Lโintermediario ha inoltre fatto presente che, a partire dal D.M. 19 dicembre 2000, era stato introdotto lโobbligo di consegnare ai sottoscrittori un Foglio Informativo analitico contenente la descrizione delle principali caratteristiche dellโinvestimento, tra cui la durata del buono e le modalitร di rimborso. Ritenendo di aver subito un pregiudizio economico a causa dellโinadempimento degli obblighi informativi da parte dellโintermediario, il risparmiatore ha deciso di intentare unโazione legale dinanzi al Tribunale di Ivrea, chiedendo il risarcimento del danno quantificato in misura pari al capitale investito (25.000 euro), oltre alla rivalutazione monetaria a far data dallโacquisto dei buoni.
NORMATIVA E PRECEDENTI
Il quadro normativo di riferimento per i buoni fruttiferi postali rappresenta un sistema articolato di disposizioni primarie e secondarie, frutto di una progressiva evoluzione legislativa che ha interessato questi strumenti di risparmio. La base normativa si rinviene nellโarticolo 2, comma 2, del D.Lgs. 284/1999 (Riordino della Cassa depositi e prestiti), il quale stabilisce che โcon decreti del Ministro del tesoro, del bilancio e della programmazione economica, adottati su proposta del direttore generale della Cassa depositi e prestiti, sono stabilite le caratteristiche e le altre condizioni dei depositi, dei libretti di risparmio postale, dei buoni fruttiferi postali e degli altri prodotti finanziari, nonchรฉ emanate le norme in materia di pubblicitร , trasparenza e comunicazioni periodiche ai risparmiatori.โ
In adempimento della delega, il D.M. del 19 dicembre 2000 ha disciplinato diversi aspetti relativi ai buoni fruttiferi postali, tra cui lโemissione per โserieโ, il prezzo, il taglio, il tasso di interesse, la durata e ogni altro elemento ritenuto necessario. Di particolare rilevanza per il caso in esame รจ lโarticolo 3, comma 1, del citato D.M., il quale stabilisce che โper il collocamento dei buoni fruttiferi postali rappresentati da documento cartaceo viene consegnato al sottoscrittore il titolo e il foglio informativo contenente la descrizione delle caratteristiche dellโinvestimento.โ
Lโarticolo 6 del medesimo decreto, rubricato โPubblicitร e comunicazioni ai risparmiatoriโ, prevede inoltre che lโintermediario โespone nei propri locali aperti al pubblico un avviso sulle condizioni praticate, rinviando a fogli informativi, che saranno consegnati ai sottoscrittori, la descrizione dettagliata delle caratteristiche dei buoni fruttiferi postali.โ Infine, lโarticolo 8 stabilisce che โi diritti dei titolari dei buoni fruttiferi postali si prescrivono a favore dellโemittente trascorsi dieci anni dalla data di scadenza del titolo per quanto riguarda il capitale e gli interessi.โ
Per quanto concerne specificamente i buoni della serie โAA2โ oggetto della controversia, questi sono stati istituiti con il D.M. del 29 marzo 2001, il quale allโarticolo 5 prevedeva che โi buoni fruttiferi postali della serie AA2 possono essere liquidati, in linea capitale e interessi, al termine del settimo anno successivo a quello di emissioneโ e che โalla scadenza del settimo anno successivo a quello di emissione sarร riconosciuto allโavente diritto, unitamente al capitale, un interesse lordo pari al 40% del capitale sottoscritto.โ